Узбекистан выводит госкомпании на биржу в Лондоне
Сегодня на Лондонской фондовой бирже (LSE) проходит официальная церемония, посвященная первичному публичному размещению акций (IPO) Национального инвестиционного фонда Узбекистана (UzNIF). Это событие уже называют одним из самых значимых этапов в современной финансовой истории региона, который демонстрирует готовность глобального капитала вкладываться в центральноазиатские активы.
Что произошло и какие компании выставили на торги?
Узбекистан принял решение разместить на международной бирже 30% акций фонда UzNIF в форме глобальных депозитарных расписок. Дополнительно 4,5% акций зарезервированы в рамках стабилизационного механизма (greenshoe option), 0,82% акций будут торговаться на республиканской фондовой бирже "Ташкент".
Сам фонд UzNIF - структура относительно новая. Он был создан в августе 2024 года по указу президента Шавката Мирзиёева. Под управление фонда передали государственные доли в 13 крупнейших и наиболее прибыльных предприятиях страны. Совокупная стоимость чистых активов фонда сейчас оценивается в $2,4 млрд.
В портфель фонда, который теперь частично принадлежит иностранным инвесторам, входят такие стратегические гиганты, как:
- Uzbekistan Airways (национальный авиаперевозчик);
- "Узбекгидроэнерго" (гидроэнергетика);
- "Узбектелеком" (связь);
- "Узсувтаъминот" (водоснабжение);
- "Узпромстройбанк".
Как Ташкент убеждал мировых инвесторов?
К выходу на LSE была привлечена международная управляющая компания Franklin Templeton, в течение двух недель (с 28 апреля по 12 мая) она провела более 80 групповых и индивидуальных встреч. В общей сложности узбекистанскую сторону презентовали 170 крупным инвесторам из Великобритании, США и ведущих стран Европы (Германии, Франции, Чехии, Венгрии и Польши).
К процессу подключили тяжеловесов мирового финансового рынка. Андеррайтерами сделки выступили Jefferies, Wood & Company, Auerbach Grayson, RBI и ADCB. Статусный Bank of New York Mellon взял на себя функции кастодиана и депозитария, а консультантами стали STJ Advisors и ScholzvonGleich.
Для того чтобы подчеркнуть важность события, на открытие торгов в Лондон прибыла официальная делегация во главе с руководителем администрации президента Узбекистана Саидой Мирзиёевой и советником президента по экономической политике Обидом Хакимовым.
В чем главная суть этой реформы?
Интерес крупнейших международных институтов к UzNIF показывает, что мировые инвесторы готовы давать деньги под глубокую модернизацию экономики, если государство соглашается на ответные шаги. Основное требование Запада в таких сделках:
- внедрение жесткого корпоративного управления;
- полная прозрачность в финансовых отчетах (госкомпании обяжут публиковать реальные доходы и расходы);
- искоренение внутренних коррупционных рисков за счет контроля со стороны независимых акционеров.
IPO для Узбекистана - способ привлечь миллиарды долларов в развитие инфраструктуры без увеличения государственного долга.
