Расследование. Как делает деньги крупнейшая - и никому не известная - компания Кыргызстана

На Кыргызской фондовой бирже обозначился один рекордсмен. ОАО "УБГ Инвест" за короткий срок - с 2015 года - увеличило свою капитализацию до 3,3 млрд сомов. Теперь компания на втором месте после аэропорта "Манас" с уставным капиталом в 3,5 млрд. По капитализации "УБГ Инвест" обогнала "Оптима Банк" (2,8 млрд), "Айыл Банк" (2 млрд), "РСК Банк" (1,9 млрд), "Бишкектеплосеть" (1,1 млрд) и "Кыргызалтын" (1 млрд). Что это за "темная лошадка" фондового рынка, почему так сдержанно о ней рассказывают игроки рынка, в том числе надзорный орган, выясняла редакция Kaktus.media.

Что известно из открытых источников про "УБГ Инвест"?

Юридический статус

"УБГ Инвест" образовалась в форме закрытого акционерного общества. В 2015 году компания начала проводить первые операции на фондовом рынке. В 2016 году ЗАО преобразовалось в ОАО. В декабре 2016 года компания вошла во вторую категорию "голубые фишки".

Нахождение в этой категории листинга дает право, согласно Налоговому кодексу КР, на освобождение от налогов операций с ценными бумагами этой компании.

Совсем недавно, 4 июня, ее обратно понизили до третьей категории SU.

3 апреля 2017 года компания прошла перерегистрацию в Минюсте. Возможно, там сменилось руководство.

Финансовая деятельность

Торги у компании впечатляющие. Выпуск акций проходил на объемы более 600 млн сомов.

В мае 2017 года прошла сделка на 692,5 млн сомов. В итоге за 12 эмиссий объем капитализации достиг 3 млрд 368,76 млн сомов. То есть, выпуская акции, которые кто-то покупал, "УБГ Инвест" привлекала 3,3 млрд сомов, чтобы вложить в инвестиционные проекты.

Для сравнения: крупнейшие банки страны по требованию Нацбанка повышают уставной капитал до 600 млн сомов, и они с трудом это делают в течение нескольких лет. Обычно о таких новостях частные компании громогласно сообщают в СМИ, размещают пресс-релизы и ведут активную пиар-деятельность. С "УБГ Инвест" ничего подобного не происходило. Про нее вообще нет упоминаний в СМИ. Ищет финансы организация без лишнего шума.

На сайте фондовой биржи публикуются годовые и квартальные отчеты. По ним видно, что при такой капитализации у компании совсем незначительная годовая выручка - 1 млн сомов. Не сильно значительная и прибыль, что говорит о том, что акции "УБГ Инвест" покупают не ради хороших дивидендов, как это происходит, например, с аэропортом "Манас", где объем дивидендов по итогам прошлого года составил примерно 2 млрд сомов.

В последнем квартальном отчете "УБГ Инвест" указывается, что у компании совсем нет обязательств, нет заемных средств, нет доходов по дивидендам.

"УБГ Инвест" является далеко не самым крупным налогоплательщиком. С начала деятельности в 2015 году организация заплатила 149 тыс. сомов в виде налогов, по данным портала "Открытый бюджет".

Работает в сфере нанотехнологий?

Информация про деятельность такой дорогой компании очень скудная. Сайт "УБГ Инвест" представляет собой главную страницу, где о деятельности толком ничего не сказано. Есть баннер, что компания вкладывается в нанотехнологии и производство. Фото директора и его обращение, где говорится, что компания вкладывается в проекты по нанохимии и высокопрочный бетон.

На сайте Госкомитета промышленности, энергетики и недропользования есть список всех лицензиатов. В списке компаний, которые занимаются баритом, нет ни компании "УБГ Инвест", ни "ФИНЭКС".

Возможно, есть какая-то посредническая компания, на которую оформляли лицензию.

Кстати, "УБГ Инвест" и "ФИНЭКС" зарегистрированы по одному адресу: ул. Токтогула, 84а. Директором и учредителем ЗАО "ФИНЭКС", по данным Минюста, является Евгений Федоров, который являлся членом совета директоров "УБГ Инвест". В интернете о нем информации нет. У обеих организаций указано, что их деятельность - "деятельность холдинг-компаний".

Еще известно, что "ОАО "УБГ Инвест" совместно с ОсОО СП "Урал Бишкек Инвест" начало работу по преобразованию жидкости динамическим способом. Уникальная установка ООО "Альтернатива" применяется для переработки тяжелых и легких углеводородов (нефть, мазут, бензин, дизель) с целью улучшения их качества. Также служит для производства композитного топлива на их основе".

В базе данных Минюста компании с написанием ОсОО СП "Урал Бишкек Инвест" найти не удалось, в интернете она тоже не упоминается. Редакция вбивала "Урал Бишкек Инвест" с кавычками и без кавычек, слитно и раздельно, с приставкой "СП" и "совместное предприятие". Как именно Минюст вписал в свою базу данных эту организацию, неизвестно, если она вообще существует. В интернете по запросу "ООО "Альтернатива" углеводороды" информацию найти тоже не удалось.

На одном из местных сайтов указывается, что один из проектов "УБГ Инвест" - строительство цементного завода производительностью 3 тыс. тонн в сутки, стоимостью более $100 млн в Жумгальском районе Нарынской области совместно с ОАО "Жумгал Суу Курулуш".

Из других источников известно, что в 2014 году у "Жумгал Суу Курулуш" собирались приостанавливать лицензию и что ее штрафовали за нанесение ущерба растительному миру. В том же году бастовали поставщики угля, эта компания была среди бастующих. Компания занимается не цементом, а разработкой месторождения бурого угля.

"УБГ Инвест", одна из крупнейших по кыргызстанским меркам инвестиционных компаний, сотрудничает с "Жумгал Суу Курулуш". Официальной информации о строительстве завода нет, местные власти о якобы масштабном проекте не знают. В компании "Жумгал Суу Курулуш" сообщили, что в 2015 году через знакомого подписывали формальный договор о намерении, но даже не помнят с кем. Больше никаких договоренностей нет, никого с "УБГ Инвест" там не знают.

Получается, что зарегистрированная в Кыргызстане компания с капитализацией в 3,3 млрд сомов решила не пиариться, хотя в неразвитой стране она занимается удивительной сферой - нанотехнологиями.

Что известно о руководстве и учредителях "УБГ Инвест"?

Главные акционеры - российское ЗАО "БАЭР Финанс" и гонконгская Bifit Cruaze Limited. В отчете за 1-й квартал 2018 года указывается, что у российской компании теперь 2 668 933 акции (79,2%), у гонконгской - 669 630 (19,8%). То есть компания выпустила акции, которые главные акционеры выкупили так, что пропорция изменилась.

Можно сделать вывод, что "УБГ Инвест" выпускала акции по 1 000 сомов за единицу для своих главных акционеров. Именно поэтому о торгах акциями на Кыргызской фондовой бирже почти ничего не известно рядовому инвестору и брокеру. Стоит отметить, что закон это позволяет. Другое дело, почему проверяющие органы так спокойно к этому относятся и почему так сухо этот вопрос комментирует руководство биржи?

Bifit Cruaze Limited, Гонконг

По данным Кыргызской фондовой биржи, раньше 16,431% акций "УБГ Инвест" держало ОсОО "Бифит Круазе Лимитед" из Гонконга (Bifit Cruaze Limited). Потом у нее было более 20%. Сейчас пакет составляет 19,8% доли акций (669 630 штук). О ней не известно почти ничего. В базе данных Bloomberg информация не значится.

Известно, что компания образовалась 25 января 2015 года. Есть ее адрес:

Сайт у Bifit Cruaze Limited работающий. Компания официально занимается поставкой оборудования для морских портов в Россию с 2015 года.

Если вбить в поиск Google адрес в Гонконге, то появится огромное количество компаний, которые там находятся. Причем если написать в том числе и номер комнаты!

Такое нередко происходит, если в офшорах действуют компании-регистраторы, оформляющие на свой адрес другие юрлица. Еще непонятно, зачем организация собралась диверсифицировать свой бизнес: с оборудования для российских морских бортов до инвестиций в кыргызстанские проекты, которые то ли существуют, то ли нет.

На сайте российской компании из Екатеринбурга ООО "Орг Инвест" есть информация, что эта компания является "представителем гонконгской инвестиционной компании BIFIT KRUAZE LIMITED". Она имеет статус финансового консультанта на рынке ценных бумаг и является уполномоченным финансовым консультантом фондовой биржи КФБ и агентом брокерской компании ЗАО "ЗАМАН".

Представительства "Орг Инвест" есть в нескольких городах России, помимо бишкекского офиса "УБГ Инвест". Ее уставной капитал - 30,6 млн рублей, существует с 2011 года. Директор и владелец компании - Валерий Оргиш. По бухгалтерскому балансу за 2016 год, у "Орг Инвест" нет основных средств и вообще никаких внеоборотных активов. Выручка составила менее 900 тыс. рублей, а прибыль 8 000 рублей.

Из этого можно сделать вывод, что российская "Орг Инвест", кыргызстанская "УБГ Инвест" и гонконгская компания, которая является акционером "УБГ Инвест", связаны. При этом глава ЗАО "Заман" Абдуталип Султанов является брокером "УБГ Инвест" и председателем Кыргызской фондовой биржи. Госфиннадзор до настоящего момента на эту аффилированность и заинтересованность в проекте внимания не обратил.

ЗАО "БАЭР Финанс", Россия

В ЗАО "БАЭР Финанс" три акционера, один из них Константин Бабайлов, он же гендиректор компании. Бабайлов - руководитель или учредитель еще пяти компаний, зарегистрированных в Челябинске, Башкортостане.

"БАЭР Финанс" зарегистрирована в Москве. Работает с 2005 года. В 2016-2017 годах российские власти наложили пять штрафов по административным правонарушениям. Кстати, в 2016 году чистый убыток организации превысил 82 млн рублей. Чем конкретно занимается, непонятно. Официально указано, что это оптовая неспециализированная торговля. Участвовала в 8 судебных процессах, в том числе против "Банка "Санкт-Петербург", требуя 100 млн рублей.

Уставной капитал "БАЭР Финанс", главного акционера "УБГ Инвест", 100 тыс. рублей, то есть в 33 687 раз меньше, чем у кыргызской инвестиционной компании. "БАЭР Финанс" владеет акциями "УБГ Инвест" на сумму 2,6 млрд сомов (79,2% по итогам 1-го квартала 2018 года). Неизвестно, почему вдруг компания, чей профиль - оптовая неспециализированная торговля, решила заняться нанохимией и строить цементный завод в Жумгале. Может, чтобы в России цемент потом продавать?

Скриншоты с сайта ubginvest.kg

В новостях "БАЭР Финанс" упоминается в трех материалах сайта "Фонтанка.ру" (два за 2015 год и один за 2017 год) о строительстве объекта в Санкт-Петербурге. Данные в публикации говорят о том, что партнерскую компанию "Мостоотряд-19" авторы хотели скомпрометировать, ссылаясь на данные из анонимных источников.

Неизвестные акционеры "УБГ Инвест" и руководители

Кубатбек Алымбеков

Компания с уставным капиталом в 10 млн рублей зарегистрирована в Екатеринбурге и занимается официально торговлей пищевыми продуктами. Еще человек с таким именем является директором ООО Авто-Комфорт" в Екатеринбурге. О том, что Владимир Корюкин является директором в двух российских компаниях, есть информация на сайте rusprofile.ru.

Является ли Корюкин из "УБГ Инвест" и Корюкин из российских компаний одним и тем же человеком, точно неизвестно. Обратите внимание, что название его компании "Бифит Инвест" схоже с названием гонконгской Bifit Cruaze Limited, владеющей акциями "УБГ Инвест". Впрочем, это может быть совпадением.

На место Корюкина в мае 2017 года пришел Кубатбек Алымбеков. Его фото есть на официальном сайте "УБГ Инвест", но биография отсутствует, как и любая информация, говорящая о том, что новый директор способен управлять компанией, имеющей капитализацию на полмиллиарда больше, чем "Оптима Банк". В интернете о нем информации нет. Ранее он был членом наблюдательного совета "УБГ Инвест".

Как пояснил Kaktus.media Кубатбек Алымбеков, которому позвонили по рабочему телефону, указанному на сайте, "УБГ Инвест" выпускает акции для поиска инвесторов - для строительства цементного завода в Нарынской области. Потому что там есть месторождения угля и известняка. Ранее других проектов не было. Акционеры "УБГ Инвест" - российская и гонконгская инвестиционные компании".

Скриншоты с сайта ubginvest.kg

С мая 2017 года председатель совета директоров "УБГ Инвест" - Бакыт Осмонкулов. О нем тоже ничего не известно.

Кстати, в компании, ворочающей миллиардами, официально работает всего 7 человек.

В отчете за 1-й квартал 2018 года указывается, что сейчас акционеров пять, трем из них принадлежит 1% акций "УБГ Инвест". В число акционеров добавилось одно юридическое лицо. Информации о нем нет.

Из полученной из открытых источников информации можно сделать вывод, что деятельность самой "УБГ Инвест" и ее акционеров не публична, а многие вещи вызывают сомнения. Обвинять компанию в банальном выводе денег мы не беремся. Но для финансистов и проверяющих органов есть пища для размышления. Впрочем, брокер компании так не считает.

Аффилированность и родственные связи

Андеррайтером "УБГ Инвест" является ЗАО "Заман". Его руководитель Абдуталип Султанов - председатель совета директоров Кыргызской фондовой биржи (работал на должности с 2013 года). Он ответил на вопросы Kaktus.media.

Абдуталип Султанов

- Компания собирается заниматься строительством цементного завода в Жумгале.

- Есть еще какие-то подробности о компании?

- Честно говоря, не могу дать дополнительную информацию, кроме той, что есть на сайте биржи.

- Вы тщательно проверяли данные о компании? У нее два крупных акционера, о которых почти нет данных в открытых источниках.

- Это стартап. Его особо не проверишь. Надо ждать, когда запустится производство.

- У компании эмиссии акций просто на огромные суммы по меркам нашей фондовой биржи.

- Это большой завод. Оборудование покупают.

- У вас не было сомнений относительно деятельности компании?

Нет сомнений. Они представили бизнес-проект и прочую документацию. Нет оснований, чтобы не верить. Мы же брокеры. Мы радуемся, когда приходят с такими сделками.

- "УБГ Инвест" работала в форме ЗАО, потом ОАО. Вы не знаете, с чем это связано?

- Наверное, это требование инвесторов. Они хотят, чтобы деятельность была более открытой.

- Об эмиссии акций мало информации. Их просто так брокеры или простые люди купить не могут?

- Акции покупают крупные инвесторы. Это закрытые сделки, когда встречаются покупатель и продавец и осуществляют сделку через биржу.

- У компании два крупных акционера, три держат 1% акций. Вы знаете, кто это?

- Я не могу раскрывать, кто акционер.

- Вы не знаете, кто покупает акции?

- Зарубежные инвесторы. Логика такая: "УБГ Инвест" выпускает акции, продает их инвестору, получает деньги на строительство завода.

- Такое ощущение, что акционеры "УБГ Инвест" сами покупают свои же акции. Это возможно?

- Нет, это зарубежные инвесторы (возможно, на бирже эти данные опровергли. - Прим. Kaktus.media).

- Но акции, которыми владеют акционеры "УБГ Инвест", увеличиваются пропорционально с эмиссией. Почему? Российская "БАЭР Финанс" и гонконгская компании могут сами же покупать акции, которые выпускает "УБГ Инвест"? Если у них есть деньги на акции, то зачем они тогда ищут финансирование? Вы можете объяснить?

Абдуталип Султанов предложил обратиться в саму компанию для раскрытия этой информации.

- Что от этой сделки получает сама биржа?

- Комиссию. Она составляет 0,23% процента от каждой сделки.

- То есть комиссия не фиксированная?

- Нет, зависит от объема сделки.

- Для всех компаний условия равны?

- Да.

Кстати, ЗАО "Центральный депозитарий" обслуживает Кыргызскую фондовую биржу по сделкам. Один из членов совета директоров - дочь Абдуталипа Султанова Мээрим.

Поэтому нелишним будет напомнить о том, что российская компания ООО "Орг Инвест", являющаяся "представителем гонконгской инвестиционной компании BIFIT KRUAZE LIMITED", является также агентом брокерской компании ЗАО "ЗАМАН" и уполномоченным финансовым консультантом фондовой биржи. То есть члены совета директоров биржи и "Центрального депозитария" - родственники. При этом российская "Орг Инвест" связана и с "УБГ Инвест", и с биржей, и с брокером "ЗАМАН", которая занимается сделками "УБГ Инвест".

Что происходит на бирже?

Президент биржи и член листингового комитета биржи Назар Абилeзимович Ниязов - родной брат бывшего советника президента Алмазбека Атамбаева Фарида Ниязова. Назар Ниязов как раз руководил биржей, когда в листинге появилась "УБГ Инвест".

Редакция звонила на рабочий телефон 12 июня, пытаясь узнать, чем занимается "УБГ Инвест", не считает ли он сделки на такие крупные суммы подозрительными, каким образом "Орг Инвест" консультирует фондовую биржу, освобождалась ли "УБГ Инвест" от налогов как "голубая фишка", были ли у компании какие-то особые условия при проведении сделок. 12 и 14 июня он ответил, что специалисты в редакцию позвонят. Но редакция рассчитывает, что он ответит на эти и другие вопросы.

Вице-президент биржи Алмаз Ташбаев переадресовал вопрос в департамент торговли и листинга. Там Аида Чодулова сообщила Kaktus.media, что биржа не изучает акционеров компаний, которые котируются на бирже, так как они относятся к акционерным обществам. Изучаются учредители ОсОО. Ее информация опровергает некоторые сведения Султанова, а некоторые дополняет.

- Сделки были закрытыми. Вы не знаете, кто покупал выпущенные "УБГ Инвест" акции?

- "УБГ Инвест" проводила допэмиссию в пользу своих акционеров. Мы не видим конечных владельцев, только брокерскую компанию. Сделки осуществлялись также на вторичном рынке. Кто-то кому-то продавал из акционеров. Пока компания была в форме ЗАО, сделки осуществлялись, но в листинге этой компании не было. Когда она преобразовалась в ОАО, то появилась в листинге.

- Зачем ЗАО преобразовалось в ОАО?

- Акционерам надо было пройти листинг на зарубежной фондовой бирже.

- Компания относилась к "голубым фишкам", а сейчас категория изменилась. Почему?

- По заявлению самой компании. Она готовится к проекту по строительству завода в Нарынской области. Там работы не начались. Вроде бы еще весной должны были начать строительство. В связи с задержками компания сама решила перейти в третью категорию - стартапов. Хотя по требованию все показатели попадают в "голубые фишки".

- Вы не знаете, кто миноринатные акционеры?

- По закону акционеры открывают данные, если владеют 5% акций и более.

- Как вы думаете, если инвестиционная компания ищет средства среди зарубежных инвесторов, то зачем ее акционеры тратят деньги на выкуп акций своей же компании?

- Они ищут крупного инвестора. Вроде бы ведутся переговоры с российским инвестором.

- Для нашего фондового рынка это довольно крупные сделки. Они у вас подозрения не вызывают?

- Все данные о сделках свыше 1 млн сомов мы предоставляем в Госслужбу финразведки. Там должны проверять.

Снижение тарифов. Лобби для одной компании или забота о брокерах?

Бывший член совета директоров "Центрального депозитария" и директор финансовой компании "Сенти" Мээрим Аскарбекова напомнила о скандале со снижением тарифов "Центрального депозитария" при осуществлении сделок: "Я была одним из членов совета директоров. Всего в наблюдательном органе три члена. Помимо меня туда входили дочь Абдуталипа Султанова Мээрим и директор регистраторской компании Эркин Абдывасиев. Мне как-то позвонили и сказали, что созвано экстренное заседание "Центрального депозитария", чтобы пересмотреть тарифы. Я не участвовала в заседании. Вообще была против рассмотрения данного вопроса, потому что финансовое положение депозитария было не очень устойчивым, мы не могли повысить зарплату сотрудникам. Кроме того, я физически не могла присутствовать на заседании. Тарифы снизили без меня решением двух членов совета директоров. Они считали, что наши услуги дороги для брокеров. Буквально сразу после этого экстренного заседания прошла сделка с акциями "УБГ Инвест". Поэтому было ощущение, что сделано это для одной сделки или одной компании. Но в результате снижения тарифов у депозитария финансовое положение стало еще хуже, в тот год он вышел в минус. Я написала письмо акционерам "Центрального депозитария" о лоббировании интересов перед годовым собранием. Годовое собрание тогда сорвали - кворум не собрался, и мы не смогли обсудить этот вопрос".

Президент "Центрального депозитария" Азиза Юлдашева сказала, что периодически тарифы меняются, но снижение тарифов в 2015 году она не связывает со сделками "УБГ Инвест":

"Раньше закрытые акционерные общества проводили сделки через регистратора, а не через биржу. После снижения тарифов сделки "УБГ Инвест" проходили, но я бы это не связывала. Тарифы принимаются единые для всех".

Эксперты прокомментировали деятельность "УБГ Инвест"

Kaktus.media обратился в Госфиннадзор, перед которым отчитывается и фондовая биржа, и все акционерные общества. Там сообщили, что биржа сдает отчеты, проверки периодически проводятся. Относительно крупных финансовых сделок там сказали, что ничего особенного не заметили.

***

Директор брокерской компании BNC Finance Тилек Эралиев тоже обратил внимание на крупные сделки.

"Я не рассматриваю эту компанию как объект инвестиций для частных и институциональных инвесторов. Это какая-то специально созданная компания, совершающая свои операции. Открыто акции на продажу не выставляются. По ней нельзя отследить, стоимость акций повышается или понижается. То, что компанию включили в листинг, вызвало удивление. Зачем это нужно? Компания особо никому не известна. Но она вторая по капитализации на фондовой бирже. Это тоже вызывает удивление. Информация о владельцах довольно закрытая. Все, что известно, на сайте биржи. Об акционерах известно в "Центральном депозитарии", брокеру и реестродержателю", - рассказал Эралиев.

- Компания может вызвать интерес или беспокойство у инвесторов?

- Инвесторы отслеживают сделки, какие тенденции. Есть ряд частных инвесторов, которые следят за этой информацией. Если что-то не знают, то спрашивают на бирже. Когда они спрашивают, я, например, не советую "УБГ Инвест". Я бы посоветовал, например, аэропорт "Манас" или "Кыргызтелеком".

- Это не может быть схемой по выводу денег?

- Единственное, могу сказать, что не все коммерческие банки выпускают акции на такие объемы. У "УБГ Инвест", конечно, очень крупные сделки.

- На что вы обратили внимание при изучении финансовой отчетности?

- У компании крайне низкая чистая прибыль при таком уставном капитале - около 50 тыс. сомов. Возможно, там другой интерес...

***

К известному финансисту Эрику Таранчиеву редакция Kaktus.media обратилась, чтобы он прокомментировал деятельность "УБГ Инвест" как независимый человек, который в подробности не вовлечен. После разговора со знакомыми с КФБ он пояснил, что пока волноваться не стоит: "УБГ Инвест", видимо, ищет крупного инвестора для реализации большого проекта.

***

Представитель финансовой компании "Сенти" (брокер на фондовой бирже) Мээрим Аскарбекова тоже поделилась мнением: "Нам компания кажется странной. Рекламы о привлечении инвестиций нет. Кто покупает бумаги, не знаю. Открытой информации почти нет, только на сайте я входила в совет директоров "Центрального депозитария". Честно говоря, полноценной информации о компании нет. Открыто она клиентов не искала. При этом постоянно наращивает уставной капитал. Мы точно не знаем, что это за компания. Поэтому своим клиентам я бы не рекомендовала".